6月22日,伊朗在本国核设施遭到美国袭击后发布警告表示,可能关闭国际重要海运航道霍尔木兹海峡。这一表态立即引起国际社会的广泛关注。作为全球化肥贸易的关键航道,霍尔木兹海峡如果被封锁,将对国际化肥供应链造成显著冲击,进一步推高本已处于高位的全球化肥价格。今天的最新消息显示,伊朗与以色列在经历多轮军事冲突后宣布正式停火。伊朗此前关于关闭霍尔木兹海峡的警告是否实施,尚待观察。
霍尔木兹海峡作为连接波斯湾和印度洋的唯一出口,不仅承载着全球约三分之一的海运原油贸易,还是20%液化天然气及其他能源产品和化肥等大宗商品的重要运输通道。除了伊朗,卡塔尔、沙特、阿联酋等海湾国家也是化肥的重要生产国和出口国,印度、巴西、东南亚国家等则是尿素、磷肥等肥料的主要进口国,依赖中东地区的稳定供应。一旦霍尔木兹海峡关闭,不仅全球石油价格会受到冲击,依赖海运的化肥原料及成品运输也将面临成本上升、运输效率下降等问题,间接推动全球化肥价格的上涨。伊朗在全球尿素、硫黄和甲醇市场中占据举足轻重的地位,其生产和出口情况对全球肥料市场有着深远影响。尿素方面,中东地区作为全球最大的尿素出口地区,2024年尿素出口量约2000万吨。其中,伊朗尿素产能约800万吨,占中东地区尿素出口量的近20%。伊朗尿素等化肥产品大量出口至印度、东南亚、欧洲等地区,且这些出口通常依赖霍尔木兹海峡进行海运。若海峡关闭,将限制尿素的生产及运输,导致全球尿素供应紧张,近期中东冲突已导致伊朗的甲醇和尿素装置停车,加剧了供应端的缩减。硫黄方面,作为全球主要硫黄供应国,2024年,伊朗对中国硫黄出口量占中国进口总量的6.7%。根据最新海关数据显示,1—4月伊朗硫黄出口到中国的量为28万吨,占中国总进口量的8%。在中东紧张局势冲击下,近日硫黄价格短期暴涨,直接推高磷酸一铵成本。在极端情况下,若霍尔木兹海峡被封锁,国内硫黄供应缺口将扩大,磷肥价格短期波动较大。作为全球重要的甲醇生产国,2024年,伊朗甲醇产能达到1716万吨,出口总量约1544万吨,占全球贸易量的26%~29%。其甲醇出口主要集中在亚洲地区,特别是中国和印度。其中,中国作为伊朗最大的甲醇出口市场,占其出口量的75%以上。我国甲醇进口超六成也来自伊朗,2024年从伊朗进口量约900万吨,占总进口量的60%以上。伊朗甲醇的生产和运输状况对全球甲醇市场价格波动具有关键作用,极端情况下如霍尔木兹海峡封锁,将推高我国甲醇价格,并可能波及尿素等下游产品。受国际局势的波动影响,近期国内化肥市场正呈现波动运行的态势。尿素方面,上周,受以伊冲突影响,国内尿素期货价格及国际尿素价格大幅冲高,叠加国内农业需求,带动国内尿素现货行情持续上扬。上周五,北方尿素出厂价格在1760~1810元(吨价,下同)。然而国内需求支撑不足,上周五随着尿素期货价格的下滑,国内尿素工厂及市场交投放缓,市场情绪逐渐回归理性,逐渐企稳并理性回落。磷酸一铵方面,受6月23日硫黄价格上扬影响,磷酸一铵成本预计将进一步抬升0.7个百分点。霍尔木兹海峡运输受阻后,市场恐慌情绪蔓延,贸易商普遍捂盘惜售,下游企业紧急询盘又加剧供需紧张,推动硫黄现货价格快速走高。此外,磷矿石作为磷酸一铵生产的另一关键原料,受资源稀缺性和政策调控影响,价格长期维持高位,进一步加剧企业成本压力。复合肥方面,近期主要原料价格走势不一。其中,尿素价格先涨后落,磷酸一铵成本继续存在支撑,钾肥市场价格呈现持续拉涨趋势,导致复合肥成本出现波动,加重企业定价难度,尤其是原料价格的中长线走势不明朗,使得市场观望情绪较重。
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